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全球最大量化基金落户中国意义不小

2019-12-02 17:05:17   【浏览】288

乍一看,这只是一家外国私募机构。与其他私募机构相比,似乎没有什么大的区别。然而,就像冰山一样,山顶下也有巨大的差异。有些仍然是山,而另一些是高耸、起伏和无底的山。两西格玛是后者。9月20日,全球知名量化对冲基金巨头六西格玛(two sigma)获准在中国定居,并获得中国私募股权许可。从那以后,障碍被清除了,绿灯一直亮在“行动中”的规定上。两西格玛可以用三个关键词来定义:“巨大规模”、“算法交易”和“野蛮增长”。管理规模约为4110亿元,在量化基金规模上居世界领先地位,涉足股票、大宗商品和外汇等公开市场产品。它是业内为数不多的利用机器学习和大数据进行系统交易的大型对冲基金之一。11年来,基金的管理规模扩大了10倍以上。两西格玛的主要基金可获得3%的管理费和30%的利润佣金,而行业标准一般为2%和20%。先进、高风险的计算机交易、快速扩张和积极的利润分配。毫无疑问,两西格玛是令人钦佩和敬畏的。六西格玛在中国的存在意义与以前不一样了。一方面,这表明中国的金融对外开放正在不断深入。另一方面,它不仅是狼,而且是大灰狼。快乐和担忧就像硬币的两面。近年来,“开放”在金融业一直是一个高频词。发展金融,改革是动力。通过开放促进改革也是改革的核心内容之一。“越早越好,越早越好”的改革要求在金融业得到了一致的应用。就资本市场开放而言,直到9月份,合格投资者和合格投资者的投资配额限制才被解除。“深刻改变为12篇文章”等等。尽管与这些政策的力量相比,允许两西格玛在中国定居并不是一个重量级的问题,但它反映了开放的驱动力和向前迈进的勇气。转向硬币的另一面。量化交易在中国仍处于快速发展阶段,特别是通过复杂的量化交易算法,两西格玛在中国落户,对金融监管经验提出了更高的要求。加强监管手腕,解决监管过程中的职责分工、责任落实、监管协调等环节,弥补各种监管缺口也显得尤为迫切。从中国资本市场的发展来看,只有股指期货推出后,才可能出现真正的量化交易。然而,中国的定量交易起步晚,发展迅速,发展过程并不一帆风顺。2013年8月16日,光大集团套利策略体系出现问题,量化交易产品中出现了etf180股234亿元的即时自营交易。这一课很痛苦。对于仍处于定量交易探索阶段和发展阶段的中国定量交易企业来说,六西格玛是一只真正的狼。在两西格马落后于中国之后,一些成功的投资理念值得深思和吸收。面对怪物,中国的量化交易者愿意看到如何规避风险,完善风险监测、预警和早期干预机制,快速发展,敢于与“大鳄鱼”角力,敢于与雌雄搏斗,甚至有潇洒的“浸泡在彝、风舞、吟唱和回归”。

资料来源:财政第一医院

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